El rojo en las cuentas familiares sacude a los bancos y al consumo

El sistema financiero argentino enfrenta un escenario de fragilidad marcado por un incremento sostenido en la irregularidad de los pagos. Esta tendencia no solo golpeó las utilidades de los principales bancos que operan en Wall Street, sino que se manifiesta con especial crudeza en el consumo masivo. Según datos del sector, la morosidad en el segmento de electrodomésticos experimentó un salto crítico, pasando de un 14% en diciembre de 2024 a un 41% durante el 2025, evidenciando las dificultades de los sectores con menor acceso al crédito bancario tradicional para cumplir con cuotas pactadas a tasas elevadas.

El modelo de negocios de las cadenas de artículos del hogar, basado en la financiación propia, muestra señales de agotamiento. Un informe de la consultora EcoGo sostiene que más del 40% de los clientes que financiaron compras en estos establecimientos presentan complicaciones para afrontar sus compromisos.

Esta situación se replica de forma aún más aguda en las billeteras virtuales, donde la mora ya supera el 20%, mientras que en el sistema bancario tradicional, aunque los niveles son nominalmente inferiores, la mora escaló del 2% al 5,5% en un año, con picos del 10% en préstamos personales y tarjetas de crédito.

El balance del último trimestre de 2025 para las entidades argentinas que cotizan en Nueva York (BBVA, Galicia, Macro y Supervielle) reflejó una caída en los márgenes financieros, explicada mayoritariamente por el aumento de las previsiones ante el riesgo de incobrabilidad.

• Grupo Financiero Galicia: El holding privado más importante del país reportó pérdidas netas superiores a los $83.000 millones, una cifra que triplicó las proyecciones negativas del mercado. Desde la consultora Delphos señalaron que "el aumento de cargos por incobrabilidad, que rozó el 30%, los resultados por exposición a la inflación y un menor crédito fiscal sostienen la utilidad neta en terreno negativo".

• Banco Supervielle: La entidad también registró un trimestre desfavorable. Analistas de Delphos calificaron los resultados como "malos", explicando que la mejora en ingresos financieros no bastó para compensar los cargos por incobrables y el alza en gastos administrativos.

• Banco Macro: Logró revertir la tendencia de pérdidas con una ganancia de $100.080 millones, aunque este valor se ubicó un 40% por debajo de las expectativas debido a costos por indemnizaciones y reestructuraciones.

• BBVA: Presentó el balance más equilibrado, con una recuperación secuencial. Matías Cattaruzzi, de Adcap, afirmó que la entidad mostró una "recuperación moderada de la rentabilidad", aunque advirtió que "la calidad crediticia sigue siendo la principal variable a monitorear de cara a 2026".

Impacto en Wall Street y perspectivas

El mercado internacional reaccionó con desconfianza ante estos indicadores. En lo que va de 2026, las acciones (ADR) de los bancos argentinos en Nueva York muestran retrocesos significativos: Supervielle lidera las caídas con casi un 30%, seguido por el BBVA (24%), mientras que Macro y Galicia registran bajas cercanas al 23%.

Pese al contexto actual, especialistas proyectan que 2026 podría ser un periodo de transición. Mientras que el BBVA se perfila como el más sólido en calidad de activos y el Macro destaca por su solvencia patrimonial, el futuro del sector dependerá estrechamente de la evolución del ciclo crediticio y la capacidad de las familias para recomponer su cadena de pagos.